先物オプション,詳しく学ぶ

相場の底打ち時に使用するデリバティブ戦略②

先物(日経平均株価)が今後上昇していくだろうと判断する際に使用したい先物オプション戦略をご紹介します。

先物単独買い

(日系平均)先物を単独でロングすることで収益を狙います。相場が底打ちし、上昇していくと利益が出ますが、狙いが外れて下落していくと損失が出るシンプルな取引です。

リスク度

先物は倍率が極めて高いので資本力が極端に少ないとリスクは高くなります。但し、単独取引で言えば相場の底打ち時に使用するデリバティブ戦略①よりもリスクは少なくなります。金融機関のディーラーはまず先物の単独取引から練習することからもリスクが小さいことが伺えるかと思います。

先物はラージとミニがありますが、基本ミニ(mini)で取引することをお勧めします。ラージで取引する機会は個人投資家は皆無と言っても過言ではないと思っています。機関投資家はヘッジで使用することがあるくらいです。

収益性

相場の底打ち時に使用する戦略①と比べると、収益性が高くなる場合と低くなる場合があります。それぞれ簡単に解説します。

収益性が高くなる場合

  • 相場が底打ちしてから先物単独買いした場合で、
  • 尚且つ、上昇幅が高ければ高いほど利益が大きくなる

いわゆる順張りでの取引になります。ただ先物の底打ちタイミングは運によるところも大きく狙い撃ちするのは極めて困難です。多くのデリバティブトレーダーはナンピンを前提として取引回数を分けて売買します。基本、5分割して売買することを前提とされるといいでしょう。

例えば、あと最大500円下落する想定の場合は、100円下落するごとに1枚ずつ購入していきます。500円MAXで下落してもその後反転すれば御の字ですし、途中で反転しても御の字とします。500円MAXで下落後も下げが止まらずに想定するところよりも下がってしまった場合は損切り・・・というのが一般的なデリバティブトレーダーの売買方法だと思います。

収益性が低くなる場合

  • 相場が上昇しなかった場合
  • または上昇するも上昇幅が少ない場合

こちらはシンプルです単純に上げれば儲け、上げても上昇余地が少なければ儲けも少ない。というものです。

先物単独買いの活用タイミング

平日休みで日中あるいは夜間ずっとパソコンあるいはスマホを見ていられる人には最良でしょう。なかなか張付きが難しいサラリーマンの方などは逆指値を活用して売買するといいでしょう。デリバティブトレードにおいてマクロは難しく、ミクロはマクロに比べると難易度は下がります。

短期的に上げなのか下げなのかは判断しやすいので、何か指標となるものをご自身で見つけて短期売買ができる環境にあれば実践すると良いでしょう。

機関投資家の手口分析の仕方はコチラから⇩

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